XAU/USD (ทองคำ) กำลังไต่ระดับขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยกลับมาแตะพื้นหลังจากร่วงลงมาต่ำกว่าแนวต้านสำคัญ ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันนี้สามารถช่วยชี้นำราคาไปสู่แรงกระตุ้นใหม่ที่เป็นขาขึ้นได้ เทรดเดอร์จะดูความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่จะเผยแพร่ในวันพรุ่งนี้ และข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ ซึ่งจะครบกำหนดในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า ข้อมูลทั้งสองอาจก่อให้เกิดสัญญาณที่น่าประหลาดใจในขณะที่แนวโน้มนโยบายของเฟดจะมีส่วนร่วม

ในวันพฤหัสบดี ดัชนี DXY ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นสัปดาห์ อัตราเงินเฟ้อยังคงต่ำกว่าเครื่องหมาย 1% ทำให้เฟดอยู่ในสถานะที่ผ่อนคลาย นอกจากนี้ยังหมายความว่าค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่หลบภัย เช่น ทองคำ นั้นต่ำกว่า

ข้อมูลเศรษฐกิจในวันนี้จะเป็นกุญแจสำคัญในการอภิปรายของ Federal Open Market Committee เกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต ด้วยข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ เฟดอาจลดการวางเดิมพันลง สิ่งนี้อาจทำให้ทองคำมีความเสี่ยงที่จะเกิดการดีดกลับ อย่างไรก็ตาม หากเศรษฐกิจมีสัญญาณของการชะลอตัว นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหันไปหาโลหะเพื่อความปลอดภัยและความมั่นคง

หลังจากลดลงในช่วงต้น ราคาทองคำได้รวมกำไรรายวันที่ใหญ่ที่สุดในสองสัปดาห์ ยังคงต่ำกว่าแนวต้านหนึ่งเดือนที่ 1,820 ดอลลาร์ แต่ได้ชดเชยการขาดทุนบางส่วนแล้ว ราคากำลังซื้อขายภายในขอบเขตของการสร้างกราฟ Rising Wedge ที่เป็นขาลง การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจส่งสัญญาณการลดลงอีก

แม้ว่าวิกฤตยูเครนจะยังไม่ได้รับการแก้ไข แต่ภัยคุกคามจากความวุ่นวายที่เพิ่มมากขึ้นได้ก่อให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอนาคตอันใกล้นี้ หากสถานการณ์เลวร้ายลงไปอีก ห่วงโซ่อุปทานอาจหยุดชะงัก ซึ่งอาจนำไปสู่แรงกระตุ้น “ปิดความเสี่ยง” การเคลื่อนไหวประเภทนี้จะเป็นประโยชน์ต่อทองคำในฐานะแหล่งหลบภัย แต่อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงได้ในที่สุด

สภาทองคำโลกรายงานว่าความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น 34% ในไตรมาสแรกของปี 2565 แม้ว่าตัวเลขนี้จะยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี แต่ก็ยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโลหะมีค่าพร้อมกับราคาเงินดอลลาร์ที่สูงขึ้นน่าจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

นักลงทุนกำลังมองหาสัญญาณของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เป็นไปได้ และกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันพุธ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 bps แต่ตัวเลข CPI ที่อ่อนตัวลงจะลดการเดิมพันดังกล่าว นอกจากนี้ หากเศรษฐกิจยังคงหดตัว จะทำให้เฟดมีแนวโนฉมทางนโยบายที่รุนแรงขึ้น

เฟดต้องสร้างสมดุลให้กับเศรษฐกิจซึ่งรวมถึงการจัดการเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่ช้ากว่าที่คาดการณ์นั้นต่ำที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี ดังนั้นเฟดจึงลังเลที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ แต่สิ่งนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้หากตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงช่วยเสริมท่าทีที่ดุร้าย

ข้อมูลเศรษฐกิจในวันนี้จะเป็นปริศนาชิ้นสุดท้ายในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนการตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด หากเฟดลดการวางเดิมพันลง ตลาดมีแนวโน้มที่จะตอบสนองในทางลบต่อสิ่งนั้น โดยราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้น